新手上路炒基金

第46章 投资基金五不要

　　自2006年开始的基金风潮愈刮愈热，许多人纷纷加入到购买基金的队伍，基民们的投资热情越来越高。但是专家认为，在基金热销的背后存在着许多风险。现在一些基金投资者连什么是基金都弄不清楚，一些投资者还认为基金和银行存款一样没有风险，有些投资者刚刚尝到投资的甜头，就把家里所有的钱拿来买基金……为此，专家总结出“五不要”投资策略，供广大基民参考。

　　不要将全部资产投入到基金市场。

　　有些投资者不考虑自己未来可能的支出或收入状况，在基金过往业绩尤其是2006年基金火暴赚钱的感召下，把自己的积蓄倾囊而出，进行基金投资。这样既影响正常的家庭开支，也不好应对不时之需，如遇到市场下跌，投资心态也会大受影响。

　　建议：对于投资应做到理性，不要把鸡蛋放在一个篮子里，分散投资很重要。

　　不要有短期发财的想法。

　　部分基金投资者尤其是新进入基金市场的投资者，也许会以过去一段时间购买基金所取得的收益，来预测未来短期内能够获得收益，幻想着短期内可以迅速发财，其实这是不可取的想法。尤其是一些偏股型基金，它是一种长期投资的理财产品，只有长期投资才能更好地分享公司成长所带来的经济效益。

　　建议：基金投资最重要的是，投资者要根据自己未来的收支情况，从一个相对长期的角度规划适合自己的理财方案。

　　不要认为基金是一种“坐等”的投资产品。

　　基金与凭证式国债有相同之处，即长期性。国债的期限一般在一年以上，在购买时已经规定了到期收益及利率。基金与凭证式国债也有不同之处，即安全性和收益性。国债被喻为“金边债券”，从某种意义上说是“没有风险的”。但基金不同，“共同投资、专家理财、收益共享、风险共担”这16个字就足以说明基金是有一定风险的。在收益上，国债为固定收益，而基金却不是这样。所以，投资于基金不能像购买凭证式国债那样“坐等”收益。

　　建议：投资者要时刻关注基金的动向，从而了解基金净值的变化，必要时进行基金的赎回和转换。

　　不要高估自己的风险承受能力。

　　只有清楚自己的风险承受能力及对风险大小不同的基金品种有具体的认识，清楚地知道什么是股票型基金，什么是混合型基金，什么是债券型基金等，才能更好地进行投资选择。一般来讲，股票型基金因风险较大，不太适合年龄较大的投资者；债券型基金因风险收益相对较低，更适合老年人投资；中青年人在收入稳定性、未来收入预期和风险承受能力上则不同于老年人，一般来说更适合持有股票型基金。

　　建议：正确估计自己的风险承受能力，才能使投资做到游刃有余、条理清晰。但是一味的保守与高估同样不可取。年龄段划分法是正确估计一个投资者投资能力简单而有效的办法。

　　不要只追求基金的分红。

　　现在一些投资者只关注基金的分红情况，分红越多，公司实力越强。一般来讲，基金公司在预期证券市场波动不定时，也会派发红利，倾向于把已实现收益派发给基金持有人。如果预期证券市场趋势向好，管理人（基金公司）也未必要派发红利。因此，基金公司派发的红利不一定越多越好。

　　建议：考虑一只基金的可投性，要全面综合地分析预期收益情况，如基金净值的变化、基金公司的经营管理状况等因素，避免被表面现象冲昏了头脑。红利再投资的好处。

　　如投资者于2004年8月11日成立时买入华夏大盘精选基金（000011）1000份，到2006年2月28日单位净值为1.111元，按照基金分红政策每10份基金份额0.60元，可享受的基金分红为100×0.60=60元，分红后单位净值为1.0510元。由于选择红利再投资的投资者其现金红利转换为基金份额的还有一个基金份额净值确定日，该基金为2006年3月1日，单位净值为1.0610元，累计净值1.1210元，折算份额为60/1.0610=56.55份。选择红利再投资，截至2006年5月30日，单位净值为1.6350元，累计净值已达到1.6950元。用于红利再投资的份额净值增长1.6950-1.121=0.5740元。投资者可得净值增长收益56.55×0.5740=32.46元，红利再投资收益率为32.46/60×100%=54.10%。

　　不用再交申购费。

　　以上面的华夏大盘精选基金为例，我们想多买些基金份额分享该基金的成长带来的收益，需要按基金的申购要求，交纳一定的申购费，而在选择红利再投资后，这部分申购费就等于优惠不交了。如选择红利再投资就可以得到56.55份，而重新申购该基金，则需交申购费60/（1+1.50%）×1.50%=0.89元，可得份额（60-0.89）/1.0610=55.71份，多得基金份额56.55-55.71=0.84（份）。

　　投资更省心。

　　选择了红利再投资，我们不需要办理任何重新申购的手续，账面上自动增加基金份额，十分方便。但有一点需要注意，每只基金在进行分红时，都规定一个权益登记日。在此之前拥有基金份额的投资者，才有资格参与基金的分红；不在权益登记日之前购买，不能成为该基金的持有人，肯定不能享受基金分红。但基金真正发放红利日与权益登记日之间还会有一定的时间间隔，不是同一天，往往是前一天宣布为权益登记日，后一天是除息日，然后才是红利分配日，也叫派现日，遇节假日还需要顺延。

　　能有效地提高资金的利用效率。

　　红利再投资的另外一个好处是，当没有时间，或因其他原因错过了股市行情的机会，能够及时地赶上基金净值快速增长带来的机会。这在股市的牛市行情中表现得尤其突出。

　　红利再投资还可免缴税。

　　银行存款所得的利息，我们知道需要交纳20%的利息税，而股票的分红派息也需要交纳10%的红利税，而基金的优势就在于免缴税，实际分配多少，投资者就可以得到多少。