新手上路 实战股市

股市投资中的哲学

股市运行的规律性

股价阶段

对于任何股票来说，股价走势无非表现为四个阶段。第一阶段：筑底，第二阶段：拉升，第三阶段：构顶，第四阶段：开跌。

牛熊交替

股市运行有两种相反的趋势，这就是市场上常说的“牛市”与“熊市”。牛市与熊市是交替出现，此起彼伏的。牛市是股价看涨，行情向好，人气沸腾，交投活跃的阶段，也是投资者大展英姿，投资获利的好机会。而熊市则是股价看跌，行情向淡，人气低迷，成交清淡的阶段，熊市的到来，意味着股市冬季的来临，市场需要休眠，投资者经受磨难，耐心、信心面临考验。在这一阶段的入市者要格外小心，谨慎从事。对于大势的判断是非常关键的。究竟市道处于牛市还是熊市关系到完全不同的操作手法。

股市中的辩证关系

强弱恒定与交替出现

“强弱恒定”是指股市中存在着惯性现象。自然界中的惯性规律在一定程度上也适用于股市。所谓“强者恒强、弱者恒弱”便是这种情形的写照。股市中的强势个股与弱势个股、强势板块与弱势板块、强势市场与弱势市场在一定的时期内往往恒定不变。比如，题材类个股形成强势时，往往会反复上涨，而此时，蓝筹类个股可能会成为弱势，不断下跌。历史上，某一时期可能以沪市为强势市场：交投活跃、成交占优、题材多多、获利较易，而深市则会形成弱势市场：交投清淡、成交稀少、题材不多、获利较难。反之亦然。

但是，以上这种强弱恒定只是在一定程度、一定时期内的“恒定”。“恒定”是相对的、变化是绝对的，当这种“强者恒强、弱者恒弱”的趋势发展到极致时，便会演化出它的对立面——“交替出现”。交替出现是指股市中存在着的“风水轮流转”现象。股市中的强势与弱势、业绩与题材、市盈率与成长性，经常处在一种相互转化的过程之中，“三十年河东，三十年河西”成为交替出现的生动反映。

高抛低吸与追涨杀跌

“高抛低吸”与“追涨杀跌”是股市中的两种截然相反的操作方法。这两种操作方法经常处于矛盾运动之中。很难说哪一种方法是正确的，哪一种方法是错误的，或者说，哪一种方法比另一种方法更先进、更高明。关键是要看股市中行情处在什么样的阶段。不同的行情阶段，使用的操作手法完全不同，而不能简单地、一味地批判“追涨杀跌”或“高抛低吸”。一般来说，平衡市时运用“高抛低吸”，突破市时运用“追涨杀跌”。

事前决策与事后验证

股票交易的实时性很强，有时甚至是很关键的。投资者通常容易犯的错误是对自己的能力作出不恰当的估计。比如，事后回忆当初曾经作出过某个结论，后来被证明是正确的，在这种现象的驱使下，往往容易高估自己的能力。其实，“事先决策”与“事后验证”构成了股票市场乃至整个投资行为的一对永恒的矛盾。在战争年代里，要奋斗就会有牺牲；在市场经济中，要投资就会有风险；在操作股票时，要买股就会有“套牢”的可能性。那么，是成功还是失败，必须事前作出决定。成功者与失败者的最大区别就在于事前作出了决定，并且采取了行动。

技术分析与基本分析

“技术分析”是只从股票的市场行为来分析股票价格未来变化趋势的方法。股票的市场行为主要通过其市场价格、成交量、价与量的变化以及完成这些变化所经历的时间来表现的。技术分析的优点是同市场接近，考虑问题比较直观。利用其进行股票买卖见效快，获得收益的周期短。这种方法的缺点是考虑问题的范围相对较窄，对市场长远的趋势不能进行有益的判断。

“基本分析”是根据经济学、金融学、财务管理学及投资学的基本原理，对决定股票价值及价格的基本要素进行分析的方法。这些基本要素主要包括：宏观经济指标、经济政策走势、行业发展状况、产业市场状况、公司销售和财务状况等。通过分析，评估股票的投资价值，判断股票的合理价位。基本分析的优点主要是能够比较全面地把握股票价格的基本走势，应用起来相对简单。它的缺点是预测的时间相对较长，对短线投资者的指导作用不是很大，预测的精度相对不高。

在股市操作的实战中，一定要将技术分析与基本分析两者有机地结合起来，基本面提前布局（即选股），技术面果断出击（即选时），只有这样才能做到长短结合，相得益彰，“软”“硬”兼施，相辅相成。

利润滚存与止亏出局

“利润滚存”与“止亏出局”是股市投资中又一对立统一体。投资者既要敢于持股，敢于获利，又要善于持股，善于获利。既要让手中筹码发挥巨大潜力，创造最大利润，又要懂得适可而止，防范风险，及时止损。

利润滚存是指在一轮牛市或多头行情中耐心持股不动，获取最大利润的一种策略。一般来说，在牛市中，投资者在低位买进的筹码，显得十分珍贵，此时一定要保持良好心态，敢于持股，敢于获利，不为股价的短期波动所干扰，不被股价的小幅回调所惊恐，让低位筹码尽量带来丰厚的回报，使得利润达到最大化。

止亏出局则是指在一轮牛市或多头行情进入末段，行情刚刚开跌时，或是一轮熊市或空头行情中，果断卖出股票，防范风险扩大的一种策略。

前者是对已有利润的保存，获利变现，投资了结。后者则是承认失误，及时认赔，防止亏损无限扩大。

落袋为安与驶尽风帆

“落袋为安”是指投资者在持股获利的顺境中，要保持一份清醒，关注股价变动规律，当利润达到一定程度时，注意逢高减磅，逐步退出。只有将股票卖出，变为现金时，才算真正完成了一次投资过程。否则，极有可能形成“纸上富贵，即刻消失”的结果。因为股价随时波动，不可预测的风险实在太多。现实中，经常见到一些投资者“乘坐电梯”“上上下下”“煮熟的鸭子又飞了”，到手的利润又丢了。注意落袋为安，并不是终日慌慌，不敢赚钱。只要行情没有发生系统性的逆转，就应当耐心持股，“有风驶得风帆尽”，实现利润最大化。

保持理智与如疯似醉

在股市投资过程中，投资者的“清醒度”是一个很微妙的因素，有时需要理智，有时需要狂热。“保持理智”是指对于比较宏观的投资过程要有认真的研究，清醒的头脑，不轻易盲从。而“如疯似醉”则是指对于比较具体的投机活动，要有参与的意识，奔放的热情，要敢于“搏傻”。正确处理保持理智与如疯似醉的辩证关系，就能在股票操作的过程中达到似醉非醉，游刃有余的境界。

顺势而为与逆向操作

“顺势而为”与“逆向操作”是股市中的又一辩证关系。股谚曰：识大势者赚大钱，“众人拾柴火焰高”。进行股票投资，大势一定不能反。顺势而为即是指操作者一定要以大势演化方向为根据，决定自己的买卖方向。大势向好，坚决做多，大势向淡，果断做空。所谓“顺势者昌，逆势者亡”就是这个道理。投资者应当力争做到不侥幸，不固执，不赌气，主动与大势保持一致。

逆向操作是指当大势按照某一方向演化到极致时，市场达到高度一致，投资者应当运用逆向思维，采取反向操作，市场一片乐观时，减磅抛出，市场极度恐慌时，逐渐建仓。逆向操作实际上是建立在相反理论基础之上的一种方法。因为股票市场本身并不创造新的价值，没有增值，甚至可以说是减值的。如果行动同大多数投资者的行动相同，那么一定不是获利最大的，原因是不可能多数人获利。另一句股谚实际上早已揭示了这一铁律：一赚二平七赔。如果你永远是股市中大多数投资者的一员，那么你就永远不会成为市场中的大赢家。

分散投资与集中兵力

“分散投资”是股票投资组合管理的一个重要内容。分散投资的主要目的是为了降低非系统风险。人们常常会用篮子里装鸡蛋的例子来说明：如果我们把所有的鸡蛋放在同一只篮子里，万一这个篮子不小心掉在地上，全部的鸡蛋就都可能被摔破。如果我们把鸡蛋分放于不同的篮子里，一个篮子掉了，不会影响到其他篮子里的鸡蛋。所以股市里也就出现了比喻分散投资的谚语：“不要将所有的鸡蛋放进一只篮子。”实际上，在把鸡蛋分入于不同篮子的过程中，分散投资的风险降低了，但伴随而来的却是收益的降低。每一位投资者的资金都是有限的，如果把有限的资金分散投资于许多股票，那么投资收益必将大大降低。为了有效地利用资金，提高效率，不妨采取“集中兵力”的方法。在充分研判的基础上，要善于把握机遇，集中兵力打歼灭战，把有限的资金集中于少数品种，全仓杀进，快进快出。有时也不失为一种“高风险高收益”的好方法。

其他的对立统一体

除了以上辩证关系，其他的对立统一体还有：风险与机遇，利润与损失，投资与投机，业绩与题材，防御与进攻，智慧与感情，贪婪与胆怯，期待与失望，相对与绝对，套牢与踏空，抄底与逃顶，过程与结果，市盈率与成长性，等等。