钱是怎么赔的：揭秘股市陷阱与应对技巧

第一节 套牢，一种割不掉的痛

　　套牢是指进行股票交易时所遭遇的交易风险。例如投资者预计股价将上涨，但在买进后股价却一直呈下跌趋势，这种现象称为多头套牢。相反，投资者预计股价将下跌，将所借股票放空卖出，但股价却一直上涨，这种现象称为空头套牢。由于我国大陆股票交易并未实行卖空制度，股票空头套牢在大陆市场并不存在。

　　套牢了并不可怕，只要介入的理念正确

　　2008年股市的惨跌，很多投资者已经切实感受到了市场的冷酷无情。年初还激情洋溢的大牛市言论不见了踪影，原来那么多看多的人忽然都销声匿迹了。取而代之的，全部都是可怕的看空言论以及股市高手们的冷嘲热讽：“早告诉你们了，你们就是不听，硬是不肯出来，硬要进去送死……”云云。在这个时候应该是茫然和痛苦的，割肉痛苦，不割更痛苦，左右不是。

　　下跌并不可怕，可怕的是没有正确的入市理念。只要有正确的入市理念，任凭风吹浪打，都能够坦然面对，最重要的就是顺势而为！也就是从长线角度选股，逐步熟悉股市。

　　做股票，入市时机很重要，选股很重要，具体操作的手法很重要。

　　1.入市时机

　　一个好的入市时机是盈利的关键。从2006年来看，大部分的股民都挑选了一个正确的入市时机。从基本面看，这是新一轮经济周期的起点，从长线角度看，经过5年的漫漫熊途，股市逐渐在2005年达到1000点底部区域，国家的股改也在这个区域开始顺利推行。虽然股改并没有解决股市的所有问题，但是解决了一个最大最严重的问题。这个问题能够顺利解决，相信在制度化的建设上，中国股市应该还会有更多更好的作为。另一方面，中国股市的平均市盈率从当年的30、40倍回落到较为安全的20倍左右。以中国这样一个新兴市场、GDP年增长超过10%的国家来说，这样的平均市盈率实在是太低了。国外通行的做法并不是计算平均市盈率，而是采用指标股的平均市盈率。如果以上证30指数的平均市盈率来说，才十几倍，应该说太具有投资价值了。虽然2006年上市公司的整体盈利水平预期会有所下降，但是不能否认，从2002年开始，上市公司整体盈利水平却是一直处于上升通道中的。一段时间内的波动，并不影响我们的客观判断。可以说，长线入市，正当其时。

　　2.选股

　　入市以后，由于中国股市的特殊性，只有买入并持有股票才能盈利，这就要求做到正确的选股。进入股市，面对那么多品种，挑选股票的时候不能人云亦云，而是要从股票的基本面开始考察。包括该股所处的行业是否是朝阳产业，发展潜力怎么样，盈利能力怎么样，分红能力怎么样。如果能够看懂会计报表就更好，可以直接找一些最基本的材料来看。不妨先从基本面下手。因此，买股票的正确选择，应该是更偏重风险控制，最忌讳的就是去贸然追高。虽然基本面好的股票通常涨幅都很小，但是你要明白，有多少本事就赚多少钱，本事不大的时候，就要慢慢走，不要还没学会走就眼红别人在跑，贪婪往往会带来毁灭性的后果。

　　在底部区域买入的高成长、高分红的股票，就等于有了一个强有力的保障，可以保证你在风雨到来的时候，依然挺立。即使股价下跌了一点，但是依然可以从分红中获得稳定的收益。

　　热门股套牢怎么办

　　热门股套牢以后的办法和普通股套牢以后的办法是不同的。前者，往往根据成交密集区来判断该股反弹所能摸高的位置并根据量价关系来判断该股反弹的时机。

　　热门股涨得快，跌得更快。如果下跌10%，还不宜补仓，更不用说在同一成本增仓，因为一旦过早补仓，往往“弹尽粮绝”。如果高位追逐热门股被套，必须确立下一个宗旨：是救自己而不是再谋求盈利。因为第一步已经走错，千万不能走错第二步，不然“洞”越补越大，以后“翻身”的日子都没有。

　　通常的解套策略主要有以下五种：

　　（1）以快刀斩乱麻的方式停损了结。即将所持股票全部卖出，以免股价继续下跌而遭受更大损失。采取这种解套策略主要适合于以投机为目的的短期投资者，或者是持有劣质股票的投资者。因为处于跌势的空头市场中，持有品质较差股票的时间越长，给投资者带来的损失也将越大。

　　（2）弃弱择强，换股操作。即忍痛将手中弱势股抛掉，并换进市场中刚刚启动的强势股，以期通过涨升的强势股的获利，来弥补其套牢的损失。这种解套策略适合在发现所持股已为明显弱势股，短期内难有翻身机会时采用。

　　（3）采用拨档子的方式进行操作。即先停损了结，然后在较低的价位再补进，以减轻或轧平上档解套的损失。例如，投资者以每股60元买进某股，当市价跌至58元时，他预测还会下跌，即以每股58元卖出，而当股价跌至每股54元时又予以补进，并待今后股价上升时卖出。这样，不仅能减少和避免套牢损失，有时还能反亏为盈。

　　（4）采取向下摊平的操作方法。即随股价下挫幅度扩增反而加码买进，从而摊低成本，以待股价回升获利。但采取此项做法，必须以确认整体投资环境尚未变坏，股市并无由多头市场转入空头市场的情况发生为前提，否则，极易陷入愈套愈多的窘境。

　　（5）采取以不变应万变的“不卖不赔”方法。在股票被套牢后，只要尚未脱手，就不能认定投资者已亏血本。如果手中所持股票均为品质良好的绩优股，且整体投资环境尚未恶化，股市走势仍未脱离多头市场，则大可不必为一时套牢而惊慌失措，此时应采取的方法不是将套牢股票和盘卖出，而是持有股票来以不变应万变，静待股价回升解套之时。