实现财务自由：股票交易精髓

第四节 左侧交易与右侧交易

　　用任何技术分析方法操作股票，都要涉及到左侧交易和右侧交易的问题。说到左侧交易和右侧交易，首先要明确操作周期的概念。道氏理论告诉我们股市是有趋势的，股市的牛市和熊市构成了一个完整的循环。而这个循环我们在操作中称为周期。交易者依据所使用的技术分析来判断行情的开始和结束，从买入到卖出，不管是盈利与否，都应该是一个完整的循环。如果交易者的操作周期的买卖点正好与股市的牛熊（上涨和下跌）周期起止重合，那么这次操作就是盈利的。也就是常说的，“踏准了节奏”。

　　操作周期

　　牛熊市的周期还要分级别的，一个持续1到2年的牛市行情中也会有很多个次级别的牛熊市。而我们在媒体上经常听说的牛熊市是没有严格的级别定义的。对于做权证的超短线交易者来说，因为是T+0交易，一天内都可以有几个牛熊市。而对于股票的日K线操作者来说，一波持续几个月的牛市，可能只是更大一级1到2年的牛市中的一波行情。在随后将要介绍的波浪理论中我们会清楚的看到，上升浪的推动浪一般是分三次进行的，而最多的上升推动浪可以达到5波。一波大牛市可以包括3个甚至5个次级别的牛市。我们在以后的交易中，必须要有操作周期的概念。这样既有利于分析行情，也有利于操作。在股海中随波逐流，不能“只在此山中，云深不知处”啊！

　　有了操作周期的概念，也即是找到了适合我们操作的道氏讲的牛熊市的级别。我们只要能把握住这个级别上的牛市就能在股市中获取不小的收益了。在股票操作中我们一般只谈按日K线操作的情况，短线操作者会看60分钟，30分钟甚至15分钟级别的K线图，偏爱长线的交易者可以看周线。我们已经有了周期的概念，所以哪个级别已经不重要了，只要是适合交易操作的那个级别，都可以运用本书中介绍的理论进行操作。而且主要的操作周期也可以参考更高和更低一个周期的情况，如果处于共振点，那么可以大大增加操作的成功机率。

　　左侧交易和右侧交易含义

　　操作周期明确了之后，来具体讨论一下左侧交易和右侧交易。

　　左侧交易是指，交易者在选择的操作周期内，股票行情还没有确认涨势就买入，还没有确认跌势就卖出。也就是我们常听说的“低吸高抛”。

　　右侧交易是指，交易者在选择的操作周期内，股票行情已经确认为涨势时买入，在确认跌势时卖出。这个貌似有“追涨杀跌”的意思，实则不完全一样。

　　左侧和右侧是相对的，这也是我们开始阶段先明确操作周期的原因。现在我们把操作周期分成大中小三个级别分别对应大中小三个不同级别的趋势（道理同波浪理论的浪级）。把我们选择的那个最合适的操作周期称为中周期，较大一级的周期称为大周期，较小一级的周期称为小周期。一定要是相隔的级别才行，比如中周期选择为日线，也就是1天的K线，小周期一般选择60分钟线。如果小周期选择为15分钟线，5分钟线，就有些过小而没有意义了。以日线为中周期对应的大周期我们为了便于说明选择周线。

　　单个周期比较

　　我们先看中周期的左侧交易和右侧交易。

　　只从单周期来看，左侧交易是逆势交易，是“抄底”式的交易。需要有良好的预测能力，分析的前瞻性，操作的理念和纪律。左侧交易是指逆操作周期趋势线方向交易，趋势线向下时买入，趋势线向上时卖出。

　　右侧交易是顺势交易，提倡“顺势而为”，强调的是等待明确的信号出现后才入市。右侧交易是沿操作周期趋势线方向交易，趋势线向上时买入，趋势线向下时卖出。

　　左侧交易与右侧交易从中可以看出，AB阶段趋势向下，左侧交易者逆市买入，右侧交易者侧势卖出；BC阶段趋势向上，左侧交易者顺势买入，右侧交易者逆市卖出。左侧交易者在底的左侧抄底买入，在顶的左侧摸顶卖出；右侧交易者在底的右侧买涨，在顶的右侧杀跌。

　　左侧交易强调行动上的先人一步，力图获得更好的入市价位。右侧交易强调在拐点出现之后入市的安全，认为永远不要试图买到最低点，只要买到次低点就是不错的结果。

　　左侧交易的操作者是根据预期入市，而右侧交易的操作者，是根据价格走势的实际指向入市。所以，左侧交易者一直在“猜”顶底，会比较唯心一些。而右侧交易者相对客观的多，是在顺势而为。单从中周期来看，选择右侧交易应该是多数人的选择，也是比较稳健操作风格。我们可以看出选择右侧交易把握性更大，如果利用跟踪止损（第三章中会讲到）会抓住不小的波段，虽然不如左侧交易理论上吃到的多。但我们认为顺势交易可操作性更强，也符合经典理论的技术前提。左侧交易只是理论上能吃到的多，实际操作中并不一定真能实现。比如左侧交易者在10元买入一支股票当它上涨到12元的时候，他担心大盘见顶，选择卖出股票。但是股票还是继续上涨，当涨到了13元，他后悔卖掉又买了回来，股价还是上涨，到15元他又害怕了，还是逢高卖出，结果股价还是上涨，17元他又买了回来，然后股价到了20元，他又卖出，然后22元买回。这时股价真的见顶，股价开始下跌，到21元时他不舍得卖，20元他还不舍得卖，19、18……最后被套。

　　正确的做法是，10元买入后，在9元设置止损，当股价涨到12元时，将止损位提高到10.8元，股价涨到15元时，止损位提高到13.5元……当股价涨到22元时，止损位提高到19.8元，当股价往回跌到20元时，时刻准备着，跌破19.8元时，卖出股票（对于止损会在第三章中详细介绍，止损的百分比可根据市场情况以及个人的分析习惯而定）。

　　多个周期比较

　　下面我们引入其他两个周期，大周期和小周期一起来配合中周期决定进出场点。看看是否有更优的选择。

　　仅就中周期一个周期的左右侧交易选择上，我们选择右侧交易，那么是否有提高收益的更进一步的好选择呢。对于大周期，根据选择中周期的理由，我们依然选择右侧交易。理由很简单：不能逆大势。

　　顺大势逆小势对于小周期中的选择，可能会有不同的情况。根据以往经验，在强势的升势的大周期中和中周期背景下，选择小周期的左侧交易也是一种不错的选择。这就是常说的“顺大势，逆小势”。将原来中期上升的BC分成三段行情，分别是上升浪BD和EC，下跌浪DE，把下跌浪DE分成靠近阶段顶D的DF和靠近阶段底E的FE两个阶段，FE就是“顺大势逆小势”的位置，一旦判断准确买进后，很快就会有利润。是在理论状态中讨论的情况，实际操作中还需要交易者自己判断不同级别和周期的趋势。

　　俗话说“千金难买牛回头”。从专业角度看大周期右侧，中周期右侧，小周期的左侧就是这个价值千金的牛回头了。这里要注意的是，牛市总会有一个真的转向而不是回头，那里是要用止损来退出的。一旦做错了，一定要把损失限制在最初阶段。一般情况下，根据波浪理论和其他指标配合，有经验的交易者判断顶部的成功率还是比较高的。采用这种“顺大势，逆小势”的成功率也会比较高。哪怕三次中错一次（根据波浪理论一般牛市会有三个上升推动浪），也会有不错的性价比。

　　当然，如果是大中小三个周期同时的右侧买点，那更是绝佳的入市点。这个点就是传说中的“共振”点了。波浪理论、江恩理论都提到过共振这个概念，为什么共振点如此重要，因为这里是所有周期的交易者的共同买入点，能很轻易地突破压力位，所以一般这个位置股价的行进也会比较迅速。如果用好了共振，能极大的提高成功率。

　　“价格总是向阻力最小的方向发展”

　　――杰西利弗莫尔