“高位双大量”,指的是股价上升到高位后,连续两天出现大成交量,显示成交量的棒状线,变得异常长大,鹤立鸡群地立在量线栏里。该形态出现后,股价多有一跌,应卖出股票。
“高位双大量”形态的卖出原理是:第一天的大量,显示多方力量的强大,推动股价上涨,当第二天的大成交量出现时,表明多方投入的力量过多过急,伤了元气,会出现后续力量不济、股价难以维持升势的走势,须经一段时间的调整蓄势过程,才有希望恢复元气,发动新的攻势。所以第二天大成交量出现时,就是卖出股票最理想的时机。
“高位双大量”形态应具备的特征:
一是双大量出现时,股价应处在高位。要求前期股价至少有20%以上的升幅(熊市行情只要有10%以上的升幅就行),升幅越大,有效性越高。
二是成交量增加的幅度至少在1倍以上,而且是前段上升行情以来日成交量最大的两天。
三是两天的大成交量,应大体在同一水平线上,即两条量棒状线基本等高。具备以上特征的走势,就是可信的“高位双大量”形态,可放心做空。请看下面的实例。
例一、中纺投资(600061)
中纺投资(600061)2001年6月26日和6月27日,中纺投资(600061)连续两天放量,形成“高位双大量”形态,显示卖出信号。该股两天放量的具体情况是:
2001年6月26日(第一天)的成交量为506.44万股,比前一日6月25日的72.84万股的成交量增加了433.60万股,增幅达5.95倍。
2001年6月27日(第二天)的成交量526.50万股,在第一天放量的基础上,又增加了20.06万股,按6月25日72.84万股计算,增加了453.66万股,增幅达6.22倍。查阅该股近年来的交易量资料,6月26日和6月27日两天的成交量,是该股自2000年2月17日以来一年多的时间里日成交量最大的两天,增加的幅度特别大,所以可以认定为大成交量。加上该股已由放量前的12.05元,上升到6月27日放量日的13.60元,升幅达12.86%(在熊市行情中,此升幅是相当大的),表明股价上升到了高位,6月26日和27日的成交量,就成为典型的“高位双大量”形态,是可信的做空信号,应卖出股票。该股的后市走势印证了这一分析,自“高位双大量”形态出现后,该股就大跌了三波,股价由2001年6月27日第二天放量日的13.40元,下跌到2001年10月11日的9.95元,下跌了25.74%。
该股的这一走势充分说明,“高位双大量”形态是非常可信的做空信号,应果断卖出股票。
例二、ST成百(600109)
ST成百(600109)1999年3月31日到1999年6月30日的日线走势图。图中显示,1999年6月24日和6月28日两天,该股走出了连续两天放量的“高位双大量”形态。该形态第一天(1999年6月24日)的成交量为315.40万股,比前一日(1999年6月23日)的136.57万股增加了178.83万股,增幅达1.30倍。第二天(1999年6月28日)的成交量为294.59万股,虽比第一天的成交量有所减少,但仍比放量前一天的成交量增加了158.02万股,增幅达1.15倍。该股这两天的成交量,是该股自1998年12月16日以来半年多的时间里最大的两天,换手率分别达到了11.47%和5.63%,所以可以认定这两天的成交量为大成交量。加上该股的价格已由1999年4月28日的9.10元,上升到6月28日第二天放量日的14.79元,升幅达62.52%,表明股价上升到了高位,6月24日和6月28日的成交量,就成为典型的“高位双大量”形态,是可信的做空信号,应卖出股票。该股的后市走势印证了这一分析,自“高位双大量”形态出现后,该股就急跌了一周,股价由1999年6月28日第二天放量日的14.25元,下跌到1999年7月6日的10.76元,跌幅达24.49%。
例三、泸天化(000912)
泸天化在2006年7月17日和7月18日两天,也走出了一个连续两天放量的“高位双大量”形态。该形态第一天(2006年7月17日)的成交量为4574.31万股,比前一日(2006年7月16日)的627.35万股增加了3946.96万股,增幅达6.29倍。第二天(2006年7月18日)的成交量为4238.82万股,比前一日(2006年7月16日)的成交量增加了3611.47万股,增幅达5.75倍。该股这两天的成交量,是该股近四个多月来最大的两天,所以可以认定这两天的成交量为大成交量。加上该股的价格已由2006年6月14日的6.41元,上升到2006年7月18日第二天放量日的10.17元,升幅达58.65%,表明股价上升到了高位,2006年7月17日和7月18日的成交量,就成为可信的“高位双大量”形态,可放心做空,后市会有一跌。该股的后市走势印证了这一分析,自“高位双大量”形态出现后,该股就下跌了四个多月,股价由2006年7月18日第二天放量日的10.17元,下跌到2006年11月13日的7.00元,跌幅达28.93%。
请继续观看该股的后续走势。
泸天化(000912)2006年10月26日到2007年3月16日的日线走势图。图中显示,该股在2007年3月14日和3月15日两天,也走出了一个连续两天放量的“高位双大量”形态。该形态第一天(2007年3月14日)的成交量为3336.51万股,比前一日(2007年3月13日)的1174.52万股增加了2161.99万股,增幅达1.84倍。第二天(2007年3月15日)的成交量为3287.47万股,比前一日(3月13日)的成交量增加了2112.95万股,增幅达1.79倍。该股这两天的成交量,是该股近半个月来最大的两天,所以可以认定这两天的成交量为大成交量。加上该股的价格已由2006年11月13日的7.00元,上升到2007年3月15日第二天放量日的13.30元,升幅达90.00%,表明股价上升到了高位,3月14日和3月15日的成交量,就成为典型的“高位双大量”形态,是可信的做空信号,后市会有一跌。果不其然,没过多久,该股跌到了预期价位10.5附近。
以上事实表明,“高位双大量”形态,是可信的见顶信号,应卖出股票。
操作说明
(1)一般而言,“高位双大量”形态出现后,股价多有一跌,但在个别情况下,该形态出现后,股价还会继续上涨一段,但涨幅不会很大,卖出股票后,不要因为没有赚到这段涨幅而后悔,稳健的投资者,一般会将最后的这段涨幅留给别人去赚。
下面用包刚稀土(600111)这只股票的实际走势来说明“高位双大量”形态出现后,股价还会继续上涨一段的情况。该股在2000年11月10日和11月13日两天,形成了“高位双大量”走势。11月10日的成交量达到3160.32万股,换手率为21.33%;11月13日的成交量达到3152.52万股,换手率为21.65%。两天的成交量放得相当大,构成了典型的“高位双大量”走势。按一般情况讲,股价应该下跌,但该股却又继续上涨了5个交易日,股价由11月13日的17.20元,上升到2000年11月22日的18.20元,继续上升了5.49%,随后转入跌势,由判断日的17.20元,下跌到2000年11月27日的15.82元,跌幅达8.02%。该股的这一走势告诉我们,“高位双大量”走势出现后,不论后市是涨还是跌,均应卖出股票。
(2)“高位双大量”形态出现在下降途中时,成交量的换手率一般不怎么高,但与前一日的成交量相比,增加的幅度却相当大,也可称为“大成交量”,其卖出信号也是不可忽视的。请观察中国卫星(600118)的走势。该股在下降途中的2000年8月9日和8月10日,走出了相当典型的“高位双大量”形态,成交量分别为324.19万股和332.33万股,换手率分别为4.50%和4.62%,与高位的换手率相比就小得多。但与前一日(8月8日)22.32万股的成交量相比,则放得很大,完全可称作“大成交量”了。此后该股就由2000年8月10日的23.90元,下跌到2000年11月7日的18.01元,跌幅达24.64%。
(3)“高位双大量”形态,虽是强烈的卖出信号,但要根据不同的情况进行不同的操作。根据经验,“高位双大量”形态中的两条成交量柱线,如果是红色(即相对应的K线为阳线),应在第二天选一高点卖出。如例一中的中纺投资(600061),“高位双大量”中的两条成交量柱线均为红色,当天的收盘价为13.25元,第二天的最高价达到13.60元,若能在第二天的13.50元附近卖出,就可多卖出0.25元的额外收益来。例二中的ST成百(600109)和例三中的泸天化(000912)第一次出现的“高位双大量”形态中的两条成交量柱线,也都是红色,第二天的收盘价都高于前一天的收盘价,第二天卖出,就能相应提高1~2个百分点的收益。“高位双大量”的两条成交量柱线如果是绿色(即相对应的K线为阴线),应在当天收市前卖出,以防第二天低开低走,减少收益。这里就不再举例说明,有兴致的读者,可找些实例图印证一下,看看是否存在这一规律。