个人理财

第三节 教育规划工具

　　子女教育规划的重点在于拥有足够的学费，因此关键在于资产配置，资产配置得当，子女教育费便可放心。目前累积子女教育金的理财工具包括了蓝筹股票、债券/债券基金、银行定期存款、房地产及保险等，理想的资产组合与配置也因人而异。教育规划工具可以分为传统教育投资工具和其他工具。

一、传统教育投资工具

传统教育投资工具主要包括个人储蓄、购买定息债券和购买人寿保险等。这些投资工具的优点是风险相对较低和有稳定的收益。

1.个人储蓄

定期储蓄一定的资金，当子女在每个阶段开学时，就能有一笔资金支付其费用。但采用个人储蓄的方式要求能自觉并且有能力定期进行储蓄，这对于不少人来说有一定的难度，尤其在有其他的需求时，这一储蓄常常被挪用并且不能按期归还。

其中，教育储蓄特别重要。我们在第四章已经对此做了介绍，教育储蓄较其他储种的优势主要有：一是利率优惠，一年、三年期教育储蓄按同档次整存整取定期存款利率计息，六年期按五年整存整取定期存款利率计息，可以说是以零存整取的存法享受整存整取的利率；二是教育储蓄免征利息所得税，如果加上优惠利率的利差，其收益较其他同档次储种高25%左右；三是参加教育储蓄的学生，将来上大学可以优先办理助学贷款。

2.定息债券

客户定期购买一定数额的定息债券，然后在需要的时候卖出债券，就可以获得资金。在美国，定息债券的种类很多，在教育规划中常用的是储蓄债券。由于客户可以设立一个专门的投资账户，存入一定资金，然后每月该账户可以自动为客户购买债券，因此这种投资工具不仅节约了客户的时间，并且能够帮助其对该教育规划持之以恒地进行操作。

但定息债券的缺点也是很明显的，由于定息债券是以单利计息，所以投资成本要高于个人储蓄。

3.人寿保险

由于人寿保险产品也可以作为一种投资，特别是一些投资型的寿险，所以人寿保险也可作为教育规划的工具之一。保险公司有专门的教育保险产品可供选择，这些产品一般包括按期支付教育金、投保人意外身故保费豁免等责任，很适合父母为子女投保。

二、其他教育投资工具

其他教育投资工具主要有政府债券、股票、公司债券和教育投资基金等，这些投资工具的价格会随着供求关系和通货膨胀的变化而变化，为客户提供一定的保障。

1.政府债券此类债券一般由中央政府或地方政府发行，由于收益具有稳定性和安全性，是子女教育规划的主要投资工具。

2.股票、基金和公司债券一般而言，教育规划并不鼓励客户采用风险太高的投资工具，例如股票与债券。但如果教育规划较长，这些工具则可以采用，它们相对较高的回报率可以帮助客户较早地完成教育规划。另外，基金由于自身的特点，特别是一些平衡型基金，也可很适合作为教育规划工具，目前很多银行推出了“基金定投”业务，是一种值得推荐的教育规划工具。

3.大额可转让存单我们在第四章曾经介绍过大额可转让定期存单，它与整存整取定期储蓄基本相同，但利率一般可上浮一定比例，因此回报率相对较高，安全性和收益性的协调是其成为较好的教育规划工具的主要原因。

4.教育信托基金此类基金由客户购买，受益人是客户的子女。尽管子女在成年之前对资金并没有支配权，但在许多国家该基金的收益可以享受税收优惠。

客户在投资此类基金之前，必须先按照有关法律将资金转到子女的名下，这样才能保证将来基金的收益用于教育。如果子女未能上大学，则基金的收益应按照合同的规定转为其不动产或其他资产。

5.共同基金这种投资方式的最大优点就是其多样化的投资和灵活性。同样，可以在需要时将资金在不同的基金之间转换。

三、短期教育规划工具

如果教育计划进行得比较晚，在短期内就需要一笔资金来支付子女的教育费用，则应考虑通过贷款来实现目标了。采用贷款这种方式很容易占用到退休规划资金，所以在做决定之前应该慎重考虑，并确保不会影响退休规划和其他安排。一般情况下，可以首先考虑让子女就读学费较低的学校。其次，可以将债务归在子女的名下，自己作为债务的担保人或第三方，只有当子女的财务状况显示其无法偿还债务时，才需要为其承担此义务。

不少大学为了吸引更多的优秀学生，可以为本校学生提供低息贷款。另外还可以争取政府和资助性机构的贷款，如我国的政策性助学贷款，但这类贷款有严格的限制，不容易取得。当然也可以选择银行贷款，银行贷款一般没有特别的要求和限制，但必须支付较高的利息。

教育规划案例一经济型家庭的教育规划吴女士40岁，离异，女儿17岁，再过一年就要上大学。家庭资产状况是：一套价值30万元的自住房产；积蓄3万元；股票投资5000元。目前收支状况是：吴女士本人月收入2000元，孩子的父亲每月支付抚养费400元；吴女士及女儿每月生活费为1500元，每月给吴女士父母赡养费200元。

假设女儿大学4年需费用共计4万元，具体规划安排如下：

1.教育储蓄计划：用户口本以吴女士女儿的名字开设教育储蓄账户，从现在开始为孩子进行为期3年的教育储蓄。从第一点规划的储蓄账户中每月自动转存555元到教学储蓄账户，3年共存2万元，到大学三年级开始时取出。教育储蓄作为零存整取储蓄将享受整存整取利息，利率优惠幅度在25%以上，而且享受利息免税优惠政策。

2.教育助学贷款：在大学一年级入学时，可凭学校入学证明，用30万元的住房在银行申请2万元教育助学贷款，用来支付大学一、二年级的学费、生活费，此项贷款每季度扣息，毕业后三年内归还本金。

教育规划案例二富裕型家庭的教育规划李先生，40岁，儿子14岁，两年后想去加拿大留学读高中直到硕士毕业。家庭经济实力较强，已准备50万元出国留学费用。李先生全家都有较充足的保险保障。

第一步：教育资金需求按现在的费用水平，小孩到加拿大读书的资金需求为：高中三年，每年约12万元；本科四年，每年约12万元；硕士两年，每年约15万元。但该数据为现在的数据，以后的费用可能增长，我们按年均3%的增长率规划将来的教育费用，则将来小孩在加拿大留学的费用如下：

考虑到两年后小孩就要出国就读高中，已有的这一笔资金进行保守的储蓄投资安排：将现有的50万元等分为四笔定期存款，每笔12.5万元，考虑现在利率环境偏低，可以都安排为一年的定期存款，避免存期过长而造成的利率损失。

小孩出国留学当年，支取其中最快到期的一笔定期存款。

特别说明：

该笔资金的定期储蓄投资收益率假设为年均2%。如果能保持2%的收益率，到小孩留学后的第四年末，还可以剩余0.4万元。

第三步：不足教育资金安排已有50万元教育资金只能满足小孩前四年（高中三年、本科第一年）教育费用需要，本科后三年和硕士两年的费用需要另行筹备。按3%考虑教育费用的增长率，后五年教育费用累计需要84万元。

如果从现在开始积累不足的教育资金，到现在已有资金支取完（本科二年级开始），还剩余约六年时间。如果该笔资金积累能保持年均5%的收益率，六年内要积累84万元资金，每年需要追加教育资金约12.4万元。

该笔资金要达到5%的年均收益率，按中国金融市场相关投资品种的历史表现，比较有效的投资安排为：银行存款60%、债券10%、基金25%、股票5%；即每年初将7.4万元、1.2万元、3.1万元和0.6万元分别投资到银行存款、债券、基金和股票。

考虑到资金的安全性，建议将该笔资金分成五等份，全部转移到基本没有风险的储蓄或债券产品。

特别说明：前六年的预期收益率为5%，后五年预期收益率为2%。

上述投资能否最终实现年均5%或2%的收益率，取决于将来国内市场表现。六年后，如果该笔资金未达到目标累计金额——84万元。

不足部分可以一次性从当年的收入或家庭已有财富积累中支取补足；也可以在费用支取当期分次从当年收入或已有财富积累中支取弥补。

特别说明：

如果费用增加，某笔定期存款支取时，不能满足当期小孩教育费用，可用财富积累或当期收入弥补。

该安排未考虑到人民币对加拿大元的汇率变化，但考虑人民升值趋势，汇率变化应该不会增加孩子在加拿大的教育资金需求。

本章小结

1.教育规划是指筹集为实现预期教育目标所需要的费用而进行的一系列资金管理活动。从内容上看包括本人教育规划和子女教育规划两种，本章主要讨论的是子女教育规划，即为子女将来的教育费用进行规划和投资，对子女的教育投资又可以分为基础教育投资和高等教育投资。

2.教育规划的重要性在于：首先，教育是一种生产性投资；其次，子女教育是一项长期的投资；再次，子女成长的每一个阶段都需要规划。

3.子女教育规划与一般理财规划的区别在于：子女教育金理财规划必须专款专用，不能将这一笔资金挪去购房或购车等；另外子女教育金的理财工具宜保守，保本是最高指导原则。

4.根据子女的兴趣爱好和实际情况，确定适合子女发展的目标，然后按照这个设定的目标进行财务规划，做到有备无患，并能有针对性地引导子女朝着这个既定方向发展，这是最正确的做法。

5.教育规划的步骤包括设定投资目标、规划投资组合计划和执行与定期检查。

6.子女教育规划的原则包括注意与子女沟通、规划尽早进行、宁多勿少、充分利用定期定额计划来实现子女教育基金的储蓄和切忌孤注一掷。

7.教育规划工具可以分为传统教育投资工具和其他工具。

复习思考题

1.什么是教育规划？它在理财规划中起什么作用？

2.你认为教育规划在人生的哪个阶段是最重要的？

3.子女教育规划应遵循哪些原则？

4.子女教育规划如何与投资规划协调？

5.你所了解的子女教育规划的投资工具有哪些？各自的特点是什么？

6.子女教育规划有哪些步骤？

　　§§第十一章 退休和遗产规划