个人理财

第二节 退休收入来源分析

　　个人退休收入的来源可以概括为三个方面：一是社会保障，主要包社会养老保险和医疗保险；二是年金保险，主要是企业年金和商业年金保险；三是个人为退休准备的资金，包括储蓄、保险和基金等。

一、社会保障体系

（一）社会保障概述

社会保障是指当劳动者因年老、患病、生育、伤残、死亡等原因暂时、永久丧失劳动能力或者失业时从国家或社会获得物质帮助的社会制度。

社会保障体系包括社会保险、社会救助、社会优抚和社会福利四大部分。社会保障体系中最重要的是社会保险，对于个人退休规划而言，要关注的是其中的养老保险和医疗保险。

社会保障关系图

（二）社会保障规划的要点首先，最大限度利用有关社会保障体系来进行退休规划。社会保障制度作为国家的一项政策，带有一定的补助性和非盈利性，因此相对于商业保障手段而言投入成本更低，如果有条件应该尽量参加。

其次，不要轻易退保或者提前支取个人账户上的资金。社会保障个人账户的资金归属个人，即使死亡其个人账户部分也是可以继承的，因此退保或提前支取不但不能增加个人财富，反而大大降低了个人受保障的程度。

最后，尽量开辟更多的资金来源。

（三）养老保险

1.养老保险的概念

养老保险是国家通过立法对劳动者因达到规定的年龄界限而解除劳动义务，由国家提供一定物质帮助以维持其基本生活的一种社会保险。

我国的养老保险制度包括三部分内容：

（1）享受条件，包括年龄条件，工龄条件，以及是否完全丧失劳动能力，身体健康条件等；

（2）离休、退休、退职待遇标准，不同的离退休条件下享有不同的保障水平；

（3）退休养老金的筹措、基金管理办法以及监督检查等制度。

2.世界各国的养老保险制度介绍当今世界各国养老保险制度一般可概括为四类：

（1）福利型。福利型是以英国的庇古、凯恩斯和贝费里奇的经济理论为基础构建的一种以国家为主的全民保障模式。其特点是强调全民性和公平性原则，以及统一缴费、统一给付，基金主要由国家承担。西欧和北欧的一些国家实行这一模式的社会保障制度。

（2）社会共济型。该模式由德国政府首创，美国、日本、荷兰等国也实行此模式。社会共济型模式强调“选择性”和“个人责任”原则，主张支付标准与个人收入、交费相联系，费用由国家、企业、个人三方负担或其中两方负担。

（3）国家保障型。该模式的理论根据是马克思在《哥达纲领批判》中关于“必要劳动”和“剩余劳动”的划分以及列宁提出的“最好的工人保险形式是国家保险”，即国家责任主体说。其突出特点是社会保障资金完全由国家承担，个人不交纳任何保险费。苏联和东欧社会主义国家，以及中国传统的社会保障制度都实行这一模式。由于苏联的解体、东欧国家政治经济体制的变化，以及中国等社会主义国家市场经济体制的改革，该模式正处在剧烈的变革之中。

（4）“个人储蓄型”。以新加坡为代表的一些东南亚国家实行该模式，其特点是国家立法强制性地规定雇主和雇员交费，以职工个人名义进行储蓄。上述各种养老保险模式的运作都面临着新的问题和挑战，比如人口结构的变化及人口老龄化的加快，经济发展速度减慢和通货膨胀加剧；国民需求提高及政府开支增大，国家财政负担过重；福利国家的高福利和高税收政策削弱了市场对劳动力供求关系的调节；等等。世界各国都在积极探索21世纪养老保险制度的新模式。

3.我国的养老保险体系

养老保险制度改革后的我国养老保险体系分为三个层次：一是基本养老保险；二是企业补充养老保险；三是个人储蓄养老保险。后两个层次中，企业和个人既可以将养老保险费按规定存入社会保险机构设立的养老保险基金账户，也可以选择在商业保险公司投保。

我国的基本养老保险制度就是通常所说的社会统筹与个人账户相结合。该制度在养老保险基金的筹集上采用国家、企业和个人共同负担的形式，社会统筹部分由国家和企业共同筹集，个人账户部分则由企业和个人按一定比例共同缴纳。基本养老保险是由国家强制实施的，其目的是保障离退休人员的基本生活需要。企业补充养老保险（企业年金）现在尚处于开始阶段，不为大多数员工所能拥有，所以养老资金的来源主要集中在另外二者。

（1）基本养老保险

基本养老保险是为满足离退休人员基本生活的需要而设定的保险，它属于多层次养老保险制度中的第一层次。它由国家政策统一指导，强制实施，覆盖面广，适用于各类企业。基本养老保险基金由国家、企业、职工个人三方共同负担，其统筹办法是由政府根据支付费用的实际需要和企业、职工的承受能力，按照以支定收、各有结余、留有部分积累的原则统一筹集。目前，按照国家对基本养老保险制度的总体思路，未来基本养老保险目标替代率确定为58.5%。由此可以看出，今后基本养老保险的主要目的在于保障广大退休人员的晚年基本生活。

（2）企业补充养老保险

企业补充养老保险是由企业根据自身经济实力为本企业职工所建立的一种辅助性养老保险，它属于多层次养老保险制度中的第二层次。效益好的企业可以多保，效益差、亏损企业可以暂不投保。该保险由国家宏观指导，企业内部决策执行，所需费用从企业自有资金中的奖励、福利基金中提取。企业补充养老保险基金经社会保险管理机构记入职工个人账户，所有存款及利息归个人所有。

（3）个人储蓄养老保险

个人储蓄养老保险是由职工根据个人收入状况自愿参加的一种养老保险，它属于我国多层次养老保险制度中的第三层次。个人参加与否完全自愿，保险管理机构由自己选择，储蓄多少由个人根据收入和负担能力而定。个人储蓄养老保险记入个人账户，归个人所有。

社会基本养老金有多少社会基本养老保险金即由社会统筹基金支付的基础养老金和个人账户养老金组成。按2006年1月1日调整后的社会保险养老政策，职工达到法定退休年龄且个人缴费满15年的，基础养老金月标准为退休时社会上年度平均工资的20%个人账户养老金由个人账户基金支付，月发放标准根据本人账户储存额除以120，个人账户储存额按本人缴费工资的8%的数额建立。

如上，我们可以简单算一下一个职工退休后的社会基本养老金有多少。不计利息和通货膨胀因素，举例如下：

一个25岁职员，现在开始参加社会基本养老保险，60岁退休，社保年度35年（忽略中断）。假设他月均缴费工资为1500元，退休时社会上年度平均工资为3000元，则其领取的社会基本养老保险金额为：

基础养老金600（3000×20%）+个人账户养老金420（个人账户储存额（1500×8%×12×35）÷120）=1020（元）。

每月1020元的养老金在35年后，是微不足道的，仅靠社会基本养老保险解决养老问题远远不能胜任。

（四）医疗保险

医疗保险是社会保险制度的重要组成部分。医疗保险是指由国家立法，通过强制性社会保险原则和方法筹集建立医疗保险基金，当参加医疗保险的人员因疾病需要必需的医疗服务时，由经办医疗保险的社会保险机构按规定提供医疗费用补偿的一种社会保险制度。

我国的医疗保险体系是由基本医疗保险（包括个人账户和统筹基金）、大额医疗费用互助制度、公务员医疗补助、补充医疗保险、社会医疗救助基金和商业医疗保险六部分组成。

1.基本医疗保险

基本医疗保险是社会保障体系中重要的组成部分，是由政府制定、用人单位和职工共同参加的一种社会保险。它是按照用人单位和职工的承受能力来确定大家的基本医疗保障水平，具有广泛性、共济性、强制性的特点。基本医疗保险是医疗保障体系的基础，实行个人账户与统筹基金相结合，能够保障广大参保人员的基本医疗需求。主要用于支付一般的门诊、急诊、住院费用。

2.大额医疗费用互助大额医疗互助是指参保人员为因病住院发生的医疗费用超过基本医疗保险统筹基金最高支付限额以上而建立的一种补充医疗保险制度。

3.补充医疗保险

补充医疗保险是相对于基本医疗保险而言的一个概念。国家的基本医疗保险只能满足参保人的基本医疗需求，超过基本医疗保险范围的医疗需求要以其他形式的医疗保险予以补充。显然，补充医疗保险是基本医疗保险的一种补充形式，也是我国建立多层次医疗保障的重要组成部分之一。与基本医疗保险不同，补充医疗保险不是通过国家立法强制实施的，而是用人单位和个人自愿参加的。补充医疗保险一般有两种方式：一种是由某一行业组织按照保险的原则筹集补充医疗保险基金，自行管理的自保形式；另一种是由商业保险公司来操作管理的商保形式。

二、年金保险

（一）年金的原理

年金保险是指保险公司每隔一定时期向被保险人给付一次保险金的保险。退休年金保险是在年金受领者达到退休年龄时开始给付年金的一种年金保险。如果年金受领者在达到退休年龄之前死亡，保险公司会退还积累的保险费（计息或不计息）或现金价值，以二者金额较大者而定。在积累期内，年金受领者可以终止保险合同，领取退保金。在到期开始给付年金时，年金受领者有权选择年金给付方式，即可选择一次性给付或选择分期给付。因为年金的领取是分期的，而且每次领取的只是部分，避免了一次领取全部之后容易造成的不善管理结果，因此特别适合退休费用的支付。

对于一般人来说，在事业奋斗期收入都会大于支出，年轻的时候很少有人能够看到自己未来二三十年的现金流状况，因此往往倾向于把节余的钱花光，导致当退休后真正需要用钱的时候面临极大的困境。而如果换一种方式，在奋斗期比较充裕的时候，把节余的钱用于养老年金保险缴费，等到退休时，再从账户中按月领取养老金，就可以补充由于不工作导致的现金不足。所以养老年金能够帮助我们对一生的现金流进行主动管理，确保每时每刻现金流都能保持稳定和健康，这是理财规划的重要内容之一。

（二）年金保险的分类

1.按被保险人的人数分类

单人年金是只向一个人支付年金，向两个人或更多的人支付年金则称为联合年金。联合年金的两种重要形式是联合生存年金、联合和最后生存者年金。

2.按保险费缴付方式分类

年金保险可以用一次缴清保险费（趸缴保费）方式购买，也可以用分期缴费方式购买。个人可以动用储蓄使用趸缴保费方式购买年金保险。分期缴费方式可以是定期缴费，如在一个规定时间内按年缴费，也可以是灵活缴费。

3.按年金开始给付的日期分类

按照这种方式分类，年金保险可以分为即期年金和延期年金。即期年金是从购买日期后的一个给付间隔期（月、季、半年或年）后开始给付第一次年金，它必须用趸缴保费方式购买。个人年金保险的一个基本原则是：在缴清全部年金保险保险费之后才会给付年金，延期年金是在隔了一定时期后开始给付年金，这个一定时期必须比一个给付间隔期长。

4.按偿还特征分类按照偿还特征，年金保险可以分为纯粹终身年金和偿还式年金。纯粹终身年金就是典型年金保险，只要年金受领者生存，就持续给付年金。偿还式年金是保证给付一定次数或金额的年金，在年金受领者死亡后要继续向其受益人给付剩余年金。它可以分为以下几种：

①保证分期给付次数的终身年金；②分期偿还年金；③一次性给付剩余年金。

5.按年金给付金额是否变动分类年金保险可以分为定额年金和变额年金，前者年金给付金额是固定的，后者年金给付金额是按照投资收益调整的，以保持年金的实际购买力，对付通货膨胀。

（三）年金规划的要点

1.要注意年金的购买渠道。除了作为主要渠道的保险公司，现在基金管理公司、银行、储蓄贷款机构和财务公司等都开始经营由保险公司签发的年金产品。

2.要对比选择。购买年金的费用因年龄、给付手段、性别等因素而定，各公司不尽相同，有必要进行比较再作决定。

3.要考虑交易成本。年费、管理费、合同费等费用因素会影响年金的回报率。

4.长远考虑。年金是分期支付的，每次只能支取一笔较少的金额，必须精打细算，将其作为一项长期投资来看。

5.对年金经营企业进行了解，比如年金保险公司的财务状况、理念、投资收益率等。

三、个人为退休准备的资金自筹退休金的来源，一是运用过去的积蓄投资，二是运用现在到退休前的剩余工作生涯中的储蓄来累积。

美国的退休养老金

1.美国退休者有三大经济来源美国退休人员的经济来源主要有：

第一，美国政府的社会福利保障金，退休后只要符合条件就可以领取，约占一般人退休后收入的1/3；

第二，个人储蓄；

第三，政府推行的个人退休计划，也就是投资者通过投资获得回报，作为自己退休金的一部分。

个人退休计划分两种：一种是投资人自己在金融机构设立，投资方向没有任何限制的IRA计划；另一种是401K计划，由雇主通过金融机构为员工设立，主要投资于各种开放式基金，也可投资于本公司的股票，基本原则是回报率稳定。

1.个人退休计划的参与完全是自愿的，并且受到政府和雇主的鼓励。参与退休计划的全部投资所得都可免缴所得税。另外，雇主会补贴员工的401K计划，在一些福利好的企业，补贴能达到员工基本工资的10%。存入个人退休计划的钱只能在投资人年满60岁并退休之后才可以提取，但401K计划允许投资者将自己账户里的钱短期借出。在这些政策的鼓励下，一般美国人手头上有了闲钱都会尽量放进退休账户里。

2.很多人选择推迟退休在美国没有法定退休年龄，美国政府发放社会福利保障金的最低年龄是全额65岁左右，减额62岁左右，所以许多人都选择在这个岁数前后退休。但是，如果想在退休后过得舒适一些，许多人就会选择推迟退休。

3.公务员退休待遇优厚美国公务员退休后的生活要好过得多。在美国，公务员的平均退休金占公务员原工资的56%；而私营部门工作人员的退休金只占职工原工资的30%左右。公务员在政府部门工作30年以上，退休时将拿到退休前工资的50%，如果加上联邦政府发放的退休金，工资替代率将达到80%左右。退休2年后，养老金将根据物价指数每年予以调整。另外，根据美国有关规定，公务员任职20年就可以退休，由政府提供退休金。对一些公务员来说，工作20年后，收入增幅已不会太大，若职务晋升无望，一般就会考虑退休。